融资难题：项目融资与企业贷款视角下中国企业转型困境探析

中国经济转型升级的呼声日益高涨，但在实践中，中小企业尤其是民营企业的融资问题却始终如影随形地困扰着企业主们。在浙江这个中小企业高度发达的地区，融资难、融资贵的问题尤为突出，这不仅制约了企业的创新发展能力，也阻碍了整体经济结构的优化升级。本篇文章将从项目融资与企业贷款的专业视角，深入剖析中小企业融资难题的成因及其对转型升级的影响，并尝试提出具有可操作性的解决方案。

中小民营企业融资现状与困境

根据人民银行杭州中心支行调统处的调研报告，在中小企业金融市场发展较为成熟的台州地区，截止2012年3月，当地中小企业（含个人经营性）贷款占全部贷款比例高达46.9%，这一数字比全国平均水平高出约20个百分点。即便是在这样的先行地区，仅有不到20%的中小企业能够实际获得银行贷款支持，而这一比例在全国范围内更是呈现出更低的水平。截至2013年6月末，台州的小微企业（含个人经营性贷款）贷款占全部贷款的比例进一步提升至48.6%，但这并未显着改善融资获取难的问题。

（一）融资需求与供给失衡

从供给端来看，商业银行在项目融资和企业贷款领域的风险偏好较低。特别是在当前经济环境下，银行更倾向于选择那些具有稳定现金流、充足抵押品以及良好信用记录的大中型企业作为客户。而中小企业由于自身规模小、抗风险能力弱、财务信息不透明等问题，在信贷审查过程中往往难以满足银行的准入门槛。

（二）融资成本居高不下

即便能够获得融资支持，中小企业的融资成本也显着高于大企业。除了贷款基准利率之外，还需承担担保费、评估费、管理费等一系列额外费用。在浙江某制造业中小企业李总的反馈中，其一笔50万元的流动资金贷款实际融资成本甚至接近10%，这无疑加重了企业的财务负担。

融资难题：项目融资与企业贷款视角下中国企业转型困境探析 图1

（三）抵押品要求过严

受传统信贷文化的影响，在浙江省乃至全国范围内，银行对贷款抵押品的要求都较为苛刻。虽然近年来应收账款质押、知识产权抵押等创新方式逐渐得到推广，但仍未获得较大规模的应用。在一家位于温州的某科技公司案例中，尽管其拥有两项发明专利和稳定的订单来源，但由于缺乏传统意义上的不动产抵押物，最终只能通过高利率的小贷公司获取融资。

融资难题对企业转型升级的影响

融资难的困境不仅影响企业的发展速度，更在深层次上制约了企业的转型升级能力。以下是较为突出的几个方面：

（一）限制研发投入与技术创新

科技创新需要大量持续的资金投入，但中小企业的融资渠道本就有限，在将有限的资金用于维持日常经营的很难有余力进行技术研发和产品创新。

（二）制约市场拓展与并购重组

企业要在激烈的市场竞争中实现转型升级，通常需要通过扩大市场份额或并购整合来获取规模效应和技术优势。缺乏足够的融资支持往往会让这些战略举步维艰。

（三）加剧经营不稳定性

高企的融资成本和有限的资金供给使企业在面对外部经济波动时更加脆弱。一旦出现销售下滑或原材料价格波动等情况，资金链断裂的风险将显着增加。

解决中小企业融资难题的路径探索

中小企业融资困境是一项复杂的系统工程，需要政府、金融机构和企业等多方主体共同努力。

（一）完善金融基础设施建设

建议地方政府建立中小微企业信用信息平台，整合工商、税务、银行等多方面的企业信息，为金融机构评估企业信用提供可靠依据。鼓励发展第三方担保机构，降低银企之间的信息不对称。

（二）创新融资产品与服务模式

金融机构应当根据中小企业特点开发差异化融资工具，如基于订单的流动资金贷款、应收账款质押贷款等。在风险可控的前提下，可以适当放宽抵押品要求或尝试信用贷款。

（三）发展供应链金融

借助核心企业的优势地位，推动产业链上下游企业协同融资。这种方式既可以提高中小企业的信用等级，也能降低整个链条的资金成本。

（四）加大政策支持力度

政府可以通过税收优惠、风险分担机制等手段激励金融机构加大对小微企业的信贷投放。设立专项奖补资金支持企业通过上市、发债等方式拓宽融资渠道。

案例分析：浙江某制造业中小企业的融资实践

以位于宁波的某精密仪器制造公司为例，该公司在转型升级过程中曾面临以下融资挑战：

1. 研发投入的资金需求：为开发新一代自动化设备，公司预计需要投入50万元用于技术攻关。

2. 抵押品不足的问题：企业现有的生产设备和存货总价值约30万元，无法覆盖贷款金额。

融资难题：项目融资与企业贷款视角下中国企业转型困境探析 图2

3. 融资渠道有限：在本地多家银行申请贷款均未获通过。

在地方政府的牵线下，该公司通过宁波市中小微企业信用保证基金获得了10万元的低息贷款支持。政府还为其提供了50%的贷款贴息补助。借助这笔资金，公司成功引进了高端研发人才，并在当年推出了两款具有市场竞争力的新产品。

融资难是一个典型的" market failure "问题，需要社会各界合力解决。通过建立健全的金融支持体系、创新融资工具和优化政策环境，可以有效缓解中小企业的资金困境，为其转型升级创造更加有利的条件。这一过程不可能一蹴而就，需要在实践中不断探索和完善。

融资难题不仅是实现企业转型的关键所在，更是推动整个经济高质量发展的重要突破口。期待有更多的创新举措能够落地实施，为中国企业的转型升级注入新的活力。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）